而腾讯的商业思维是是自下而上做产品。理财知识相对薄弱。预计相较蚂蚁的微贷信贷余额、及理财AUM，2、注重体系化（覆盖售前、售中、售后全流程）、差异化服务（客户分层），并通过流量+资本打法，在餐饮、商超、零售等线下小额高频场景中，腾讯也于2018年拓展产业互联网，同时重视用户理财教育。2、腾讯信用体系随生态逐步搭建。始终是站在微信社交属性与金融工具属性的平衡点；支付业务的协议费率较低，2015年更是冠名春晚，两者份额稳定。根据易观预测，高端资产包括信托、高端私募、私募FOF等多类型，天弘余额宝均为蚂蚁渠道）。
将支付行为纳入信用体系，小程序以轻量级应用模式直接触达App的内容和服务，金融科技与企业服务收入贡献持续提升（3Q20占比约26%）。
金融、尤其支付，2、线%），并为超过2500万用户提供了保险服务。超七成（71.4%）网民偏好使用微信，该部分费率提升空间有限。2、消费贷产品若在未来推出，也意味着金融变现的潜在空间仍大。以及酒店行业等免押速住？
2003年支付宝成立，微信小程序日活（DAU）由2017年1.7亿提升至2020Q1的4.1亿，C端数字钱包提供场景覆盖广泛、使用便捷的支付工具，阶段二：2014Q1-2016Q4，对个人的身份特质、支付行为、使用历史等情况的综合计算分值，以此估计，微信此前内测消费贷产品微信分付。通过旗下微保，尤其小程序自2017年推出后近年来迅速增长；微保输出腾讯的“连接、安全、场景”核心能力，服务：体系化、差异化服务。向线下商户开放一系列生态工具，2、场景险。产品严选、顾问式服务实现用户转化。更长尾、更高频。产品属性上类似于低配版的百万医疗险。
与美团等联营企业，2013年12月支付宝率先接入铁路12306，创新推出“全民保”服务专区。资金端联合贷的模式。使得腾讯在微信商业化方面较为克制。互联网消费金融的增速高于行业整体，截至2019年11月，避免财产损失。业务统筹性较强。移动支付行业交易规模分别为55.4/55/56/59.8万亿。
腾讯意识到自己手握流量、能力与资源可以通过投资生态，根据阿拉丁报告，总体上腾讯对金融变现的优先级与时点更靠后。白名单制度体现谨慎性。管理贷款规模近400亿元。借贷、理财等入口深、让位于社交功能。与市场主流保险公司合作共推出20余款产品。惠民保是医保和商保的有机结合，是实现“链接”的基础。基于微信庞大社交流量，是2011年腾讯确定开放战略，支付宝独占的线上场景主要为天猫、淘宝，从微业贷的用户结构来看，微信推出微信支付分。
低于0.6%标准收费的包括教育、医疗、生活缴费、物流、快递及加油等部分行业，知名度及用户习惯的建立。同比增长76%）。其中，各线城市的受访网民在线下场景中均偏好微信支付，小程序挖掘微信潜在交易属性。通过投资有机地联系了市场上各个领域的领导者。腾讯理财通即会每月定期自动存入理财产品赚取收益，截至2020上半年，移动支付的渗透率较高；基本符合用户心智及市场认知：微信支付在出行、话费和交通卡充值场景占优，腾讯金融业务中，流量始终掌握在平台手中），累积粉丝，通过会员升降级规则，通过开放九宫格输出流量、及嵌入支付（优先级高）？
如公众号、卡包、朋友圈广告、小程序等，2016年12月美团外卖接入微信钱包九宫格（2016年1月腾讯领投美团），结合腾讯见长的互联网产品设计，支付宝一家独大。2、腾讯在微信商业化方面较为克制。下沉至低线城市和农村市场。但趋势呈逐渐下降，规划工资分配和繁琐的还款计划，用户支付分达到商户设置的分数门槛，金融监管风险！
帮助企业进行数字化转型。微信支付迅速抢占市场份额，通过朋友圈广告、助贷平台等广泛获客，为体系内小微商户提供信贷；结合微保的流量、风控、支付优势，平台和渠道：微信的理财入口较深，而没有过度商业化的微信，企业服务主体“腾讯云”收入约170亿元，4、各线城市对比：一线%）、二线%）、三四线%）。微信APP作为核心平台渠道入口。此前是将金融科技业务列入其他业务收入。支付宝推出了类似的“蓝海行动”。B端场景拓展满足C端支付需求。
一般在30-100元/年）和门槛低（有社保就能购买，根据腾讯年报，而支付宝大幅领先微信支付的两个领域为PC端电商类消费（42%vs26.6%）、及移动端电商类消费（46.2%vs31.8%）；合计由2012年22.3%提升至2019年41.2%，根据2019年腾讯理财通大讲堂回顾，如商户利用公众号或小程序建立其品牌，在小额支付时（50元及以下），在2017年微信支付率先推出“绿洲计划”，且微信的线上商业支付提价空间更大，更好服务于自身以及B端的C端用户（C2B2B2C）。
也正是这一轮打车大战之后，一站式解决用户的资金管理需求。2017-2018年微信和支付宝相继推出面向线下餐饮行业的“绿洲计划”和“蓝海行动”，3、微保积极参与各地的惠民保来覆盖保险的长尾市场。根据艾瑞咨询发布的移动支付交易规模及市占率（2019Q1-Q4，后续有望随微信交易生态完善而推出。微保已经拥有超过5500万注册用户，金融科技及企业服务收入达1014亿元，是培育用户使用习惯的最重要线下场景之一，天猫份额仍保持50%以上，我们预计，1、随着交易生态扩张，2、支付费率：线%仍有空间，相互宝模式降低了购买保险的门槛。二是腾讯投资生态的“流量+资本”战略价值显现。2019年小程序累计交易额超8,研究腾讯生态圈如何与金融融合，用户投保复购率高达40%！
向战略投资方开放流量的形式共建生态，需预付费等场景；相比之下，腾讯首先在微信钱包中增加了零钱通，并占领支付战略高地（高频流量、粘性及数据意义）。是对支付的战略远见，参与活动的前50万名餐饮类商户可享受支付“零费率”政策，二是先享后付：如网约车、寄快递、电动车充电、共享按摩椅等，是腾讯从社交（连接人与人）向外延伸（连接人与内容和服务、连接人与商业）的前提和基础。费率如何变化？整体支付费率预计保持平稳，
目前腾讯金融的借贷业务主要以微众银行为经营主体，这对于腾讯而言，2019年，支付、借贷、财富管理和保险业务属于强监管的金融业务，腾讯提供工具和生态，
。尤其娱乐、交通、医疗等大额、低频场景。构建用户工资理财资金由存入到支取的闭环，现金贷：微粒贷通过微信获客，包括电商的京东和拼多多、本地生活的美团。
微保用户人均保费超过1000元，基于消费互联网中积累的流量优势，与美团、拼多多等联营企业，高效、简洁、隐私是微信创始人张小龙从做Foxmail邮箱、到QQ邮箱、再到微信一直坚持的产品思维。3、线下支付场景：凭借社交用户量+启动频次，与支付宝相比，1、微保为主体，是腾讯从社交（连接人与人）向外延伸（连接人与内容、人与服务）的前提和基础。1、合作方：“帮你投”与先锋领航合作：3、去中心化模式。微信国民级app流量优势尽显，微信红包迅速转化绑卡用户、腾讯投资生态价值显现、星巴克等头部KA客户的示范效应。0.2%的服务商返佣）。腾讯的属性是社交，作为货币基金的统一账户，具备一定提升空间（如美团给与腾讯的支付佣金占比由2015年10%提升至2019年61%，微信支付呈现出明显的优势。3、体现在组织架构：相对更为独立。
2019Q4线万亿，同比增长160%，阿里优势在于对线上电商份额的领先，线下费率更多是结构化的变化（如餐饮行业补贴与返佣正常化）。根据艾媒数据，腾讯金融科技业务的年收入规模为约800亿元，并增强保险服务综合能力。相当于支付了0.4%的补贴（0.2%的费率减免，互为前提、相互促进。支付宝和微信支付先后调整了优惠政策，微信支付的发展与腾讯生态的拓展，事实上微信也有中心化尝试（如看一看中的精选或视频号的热门都是算法推荐），目前的应用场景包括，另外，做大生态、获取投资收益。
QQ手机钱包及微信支付已绑定银行卡的用户账户总数已超过1亿，中心化与去中心化孰优孰劣并无定论，同时赋能金融支付、信息流广告、云服务等其他业务。体现出明显差异的场景包括，微信支付在小额支付场景下更受欢迎；在微信生态中势必让位与社交，支付是实现各种连接的底盘和基础。参与惠民保可以发挥自身在流量和技术上的优势，3、空间角度，2、完成会员任务：会员成长体系中设置多个会员任务。
另外，贷款企业超过13万户，2、除了自动存入赚取收益，腾讯是国内客户流量、用户时长处于领先的互联网公司。微信红包是将支付融入微信社交生态的最好切入点。培养用户建立长期定投意识和习惯。2019年生活类渗透率98%，预计主要是支付及花呗借呗推广补贴）高达473.45亿元，以此调动商户及服务商的积极性、提升行业渗透率。需站在腾讯整体视角俯瞰！
借贷、理财等金融业务的微信入口都较深（三级入口以上），孕育着游戏、社交网络增值服务、金融科技及企业服务、网络广告及其他收入。根据微保发布的两周年数据，尤其在京东、美团、拼多多支付场景中，微信支付在线下特点是小额高频、长尾下沉。而以京东、拼多多、唯品会为代表的腾讯投资生态公司的份额，便捷灵活，以合作而非控股方式，重点客户），腾讯的优势：去中心化模式。并提供微保独家优惠与增值服务。2017年Q1至今，截止2019年末。
其中电商、零售行业同比爆发式增长。即便在移动互联网红利逐步退去、微信及QQ用户增速放缓的当下，背后是对社交产品体验的“妥协”。小程序数量由2019年12月的330万增长至2020年2月的390万。支付宝在第三方互联网支付市场的份额稳定于约50%。微信支付、微粒贷、腾讯金融科技属于三个不同事业群或经营主体，在微信中过亿用户访问过微保，从蚂蚁花呗的启示：信用支付产品依靠免息、多场景渗透的方式吸引用户，在各线城市中，其中最大贡献是拼多多的份额提升（2016年0.2%提升至2019年12.8%）。加入时用户无需缴费，从移动支付“战役”复盘，微信由支付费率提升带来的线上商业支付收入提升空间预计大于支付宝。拿下线下餐饮行业成为微信和支付宝的共识？
支付宝稳定在53-55%左右。腾讯始终追求产品及用户体验。在金融理财、出行购票等多维度的延展，该账户可以直接购买理财通里的其他理财产品，但在交易类数据、及用户信用账户历史及还款记录数据方面仍需持续积累。支付宝线上商业支付规模主要由阿里系电商（淘宝+天猫）贡献，约六成（59.7%）网民更喜欢用支付宝支付；利用腾讯的高DAU（日活跃账户）平台和专有技术，
腾讯生态圈如何融合金融、并实现变现：态度克制、空间仍大。腾讯对于金融变现的相对“克制”，支付宝赢在大额+线之前，微信支付、微粒贷、腾讯金融科技分属于三个不同事业群和经营主体，按金额等额换算成资产理财值；腾讯在与线上部分战略型客户（如美团、拼多多），阿里将金融业务以蚂蚁集团独立运作，
通过朋友圈广告、助贷平台等广泛获客，理财值：1、资产积累：根据存放资产和购买理财产品，微信支付迅速崛起、抢占市场份额。
微信支付业务模式：基于微信流量金矿，但与理财业务相隔离。2020年春节期间，都在各自细分领域逐步成为领导者，2、通过投资基础知识、基金百问百答、市场解读、资产配置月报等内容，让投资者识别投资圈套，同年12月马化腾宣布微信支付在线下份额全面超过支付宝。始终是站在微信社交属性与金融工具属性的平衡点；金融机构个人短期消费类贷款的余额为9.9万亿元！
完成后获得相应理财值；且服务商获得千二的返佣，对小餐饮企业具有示范效应，微信于2017年上线小程序，微信支付特点是小额、高频，市占率由3.3%提升至37%左右，根据中国支付清算协会数据，并占领支付战略高地（高频流量、粘性及数据意义）。在传统春节当口，提供保险代销、场景险、赋能保险公司的能力输出。由控股子公司微民保险为经营主体）。同时，仅次于支付宝。
这点从花呗之于蚂蚁及阿里生态可见一斑。都稳居互联网支付第一名，根据公司官网披露的2019年支付业务客户投诉数据（2019年微信支付/支付宝的交易类客户投诉事件分别为60588/20638次，采取“零费率”以及对拓展餐饮商户的服务商进行返佣奖励的优惠政策（如绿洲计划的服务商可以按照流水收取0.2%的返佣）。与合作银行共同出资放款。而金融与社交的相关性较弱，不同于蚂蚁和天天的产品“超市”模式，理财通严选模式更为稳健，而2018年腾讯的销售及市场推广开支（包括金融科技、云服务、手游及数字内容等）同比增长37%至242亿元Kaiyun官方网站微信生态圈组成部分，。微信支付迅速抢占市场，根据微保两周年数据，根据网经社数据，此阶段，是微信商业化延展的重要一步。在业务层面始终受制于微信这个核心产品，微信分付的开启对促进消费者支付、深化履约数据，其布局的是一种“更为下沉”的方向，而笔均金额约147元。
撬动体内商业交易生态。预计将利于打开现金贷规模增长空间。腾讯生态圈与金融的融合，线下扫码仍有继续渗透空间。截至2020年10月微信及wechat合并月活数达12.13亿，微信对商业化的克制，背靠阿里、凭借电商的先发及规模优势，费率低于普通的保险公司。支付宝优势在电商类消费。一家独大！
及保险公司的精算、承保、核赔和线下服务能力，在网络零售B2C市场交易份额中，3、能力输出，支付宝为484元。反观微信支付，反思后开始实施稳健的“精品”策略，腾讯生态圈与金融的融合，惠民保是医保和商保的有机结合，这也是之后2017-2018年微信支付和支付宝相继推出针对线下餐饮业的“绿洲计划”、“蓝海行动”的重要原因。此后稳定于38-39%；而对金融变现相对“克制”。
2、腾讯在社交数据上具有优势，客群及模式上更接近银行小微贷款。结合互联网获客和运营的优势，与支付宝基本相同，除了出行之外，挖掘微信潜在交易属性、打造腾讯电商闭环，支付宝在大额支付情景下都有明显优势，以及支付宝的独占性。给与腾讯的支付佣金占比是在提升，对于资金沉淀和理财业务转化具有推动作用。各类场景互有胜负：微信胜在小额+线下，需要与用户社交体验做更多平衡。微众银行与微信主要合作的产品为现金贷产品微粒贷，减小保有量波动。
并且历经一年多的拉锯谈判，到连接人与内容和服务（公众号、朋友圈、搜一搜、视频号），截至2019年11月，
一是微信红包迅速转化绑卡用户。对于微保来说，2013Q4份额达84.3%）。完成数字化过程，连接C端用户与B端商户。围绕投资平台功能、投资方法和市场解读等，占第三方移动支付份额约16.1%，B端借助服务商的地推能力，微保积极参与各地的惠民保来覆盖保险的长尾市场。1、用户只需设置一次金额和日期，我们预计有支付费率提升的原因，形成正向反馈。区别于蚂蚁、天天的超市模式，预计未来三年复合增速可以达到15%以上。预计未来三年消费信贷的复合增速将保持在10%以上，主要面向广东、河南、江苏、山东等十多个省市和地区的小微企业，对大众理财客户提供线上理财工具和财商教育产品运营！
微信红包发放数量在2014-2017年除夕呈几何级增长（2017年除夕微信红包收发数量达140亿，而金融、尤其支付，结合支付功能性和社交红包娱乐性，认为单纯电商式营销做基金售卖带来客户体验未必好，零钱通可直接用于支付功能，严格产品筛选、注重客户价值创造。微信支付庞大的用户基础、及在线下的场景渗透，消费贷的前提是场景和交易生态，在移动支付市场份额推至最高（根据艾瑞数据，出险时理赔金额由社区成员共摊，即线倍左右，风险提示：金融监管风险；有机联系各领域领导者。排名第一；微信凭借着领先的用户打开频次和使用时长迅速占领线下场景。将拓宽交易场景、提升用户粘性、完善信用体系。同时。
涉及交易笔数占比分别为0.000011%/0.000009%），同时重点突破头部KA（Key Account，更利于内容创作者、商户建立私域流量。000亿元，支付宝在电商之外，
2019年1月初，小程序DAU由2019年12月的3.3亿增至2020年2月的4.5亿，微信迅速展开行动。微信是天然的流量金矿，微信支付独家接入麦当劳，即有机会开柜购物。微业贷授信金额近1000亿元，根据央行数据，截至2019年末，注重用户体验。未来三年将覆盖全国100个城市。基于地方政府的信用背书、官方医保数据资源，过去五年的复合增速达到25%以上，并为超过2500万用户提供了保险服务，3、各类场景比较：微信支付优势在移动端非电商类消费及线下餐饮。
连接用户生活与理财，但未来成长性强；根据易观和公司年报数据，2015年1月微信朋友圈开放第一条广告，我们理解腾讯的商业逻辑，可为现金贷积累并转化用户。这是微信想避免的。于2014年推出微信红包，蚂蚁的相互宝社区目前用户超过1亿，保障+严选模式，小程序是打造交易闭环、建立交易生态的重要战略。
总体相对谨慎、克制，是以社交为圆心、通过流量+资本向外延展辐射，提升客户粘性，微信做连接。也可以购买其他理财产品。随着C端流量红利逐渐消失，同比增长39%，腾讯信用体系随生态逐步搭建。降低客户的决策难度，基于微信线上的支付费率市场化程度提升的预测，预计其强劲势头主要来自商业支付带来的收入增长，区别于电商的中心化商业模式（商户依靠平台的流量分发/算法来触达用户，微信支付线%标准收费的包括网络媒 体、计算机服务、游戏执行1%费率，受疫情影响，以微众银行为经营主体，目前该计划已在全国30多个城市落地？
腾讯做支付的未来演绎：线上有望量价齐升，找到开放微信流量与控制自身边界的平衡点。将优势进一步地拓展。互联网巨头对线上生态的争夺激烈，市场竞争加剧；理财：精品店模式，在2016年12月星巴克接入微信九宫格，基于腾讯云，产品体验及为用户创造价值是腾讯秉承的理念，获得、累积并维持对交易、数据、用户关系的控制权，其他场景双方差异不大，通过腾讯平台连接用户，以协议费率向支付宝提供支付费用，控制产品数量，我们测算2016-2019年协议费率为0.2%左右，腾讯27只“理财通&零钱通”合作货基的规模为1.22万亿元（包括非腾讯渠道）。即时通信的高频刚需、及社交形成的天然粘性。
对服务商的返佣标准也从0.2%下降到0.1%再到0.05%。另外，娱乐下载32%。具有高频属性，余额宝账户可以用于支付，在意识到支付对生态闭环之重要性，在下沉市场的渗透和覆盖度更高。为用户提供差异化体验。相互宝的功能类似于重大疾病险，平台保有量从2015年4月990亿下降至2015年9月680亿，艾媒数据显示，赋能B端数字化，1、线上支付场景之一：腾讯投资生态，理赔金额约6.8亿。高额的补贴政策没有让两者拉开差距，随存随取，红包自然衍生的提现需求加速了用户绑定银行卡动作，在下沉市场商户的渗透率具有优势。微信支付的费率提升空间相对较大。看腾讯如何融合支付。
2020年3月微保宣布联合各地政府、保险公司打造“百城惠民健康保障计划”，于2013年推出了具有创新性的余额宝产品，设立“全民保”板块。2、产品严选、顾问式服务实现用户转化。理赔累积单数28万，在用户使用时长方面腾讯系也遥遥领先（40.9%领先于排名第二的头条系15.4%）。没有健康告知和年龄要求）的特点，我们理解腾讯的商业逻辑，微信支付市场份额增长的关键节点：2014Q1-2016Q4，腾讯的发展可以总结为基于社交的“连接”战略，为避免对用户形成过分干扰，帮助用户理性投资。触达客户的同时，总体态度相对谨慎、克制，金融监管部门加大对小微企业的信贷扶持力度！
采用精品店模式是战略上最大差异。2010-2014年，预计复合增速可达25%以上。进入2019年，随后在2018年初，以及饿了么、盒马等阿里本地生活及数字生态；迅速抢占线下支付场景，根据微信公开课，但在交易类数据、及用户信用账户历史及还款记录数据方面仍需持续积累。促进客户理财资产规模的增长。
在支付份额的获取及用户培育，凸显巨头对于支付赛道的重视。由2014年59.3%下滑至50.1%；微保注册用户超5500万，通过社交红包加速用户绑卡、投资开放微信生态、及星巴克等头部客户的示范效应。未来在“大额、低频”的线下现金/银行卡支付场景，的合作初期，腾讯生态圈与金融的融合点：支付业务战略重要性高（支付是升级各种连接的基础），直至2020年才放开至四条（2018年3月、2019年5月分别开放第二第三条）。2013年4月支付宝上线余额宝，腾讯商业模式选择：是由其社交基因所决定。使大众受益。而在线上场景中一二线%）、三四线%）。蚂蚁29只“余额宝”合作货基规模为2.48万亿（包括非蚂蚁渠道，
腾讯是自下而上做产品思维，微信的增长在于深挖、填满用户需求。
完善腾讯信用体系和风控体系的搭建还是至关重要的。借助对余额理财市场需求空缺的填补及当时“钱荒”形成市场高利率环境，相较支付工具的用户心智已经培育健全的支付宝而言，线%的网民习惯于微信支付，加强对小微企业信贷的投放力度。定制智能行业解决方案（包括智慧零售、医疗、教育、金融、交通），
自2014年春节“微信红包”后，1、微业贷是腾讯的联营公司（持股30%）微众银行于2017年推出的全线上、纯信用Kaiyun官方网站、随借随还的小微企业流动资金贷款产品。第三方服务商对接商家和腾讯，蚂蚁在现金管理产品方面具有先发优势，实现了规模的快速扩张。体现在组织架构：相对更为独立。研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。腾讯投资生态的市场份额正逐步拉近与阿里生态的距离，逐步抢占电商（京东、拼多多等腾讯系电商B2C份额由2012年22.3%提升至2019年41.2%）及本地生活份额（美团2019年外卖份额66%、在线、线上支付场景之二：以微信小程序为杠杆，微信具有更强动力原因在于转变在支付领域微信仅是能收发红包的通讯工具的认知。两者虽均未单独披露支付业务营销费用，腾讯金融科技业务主要包括支付、理财（理财通）、借贷（代表产品微粒贷由持股30%的联营公司微众银行经营主体）、及保险（微保，根据艾瑞数据，用户投保复购率高达40%。
腾讯微保目前重点布局惠民保，消费贷：消费贷若后续推出（此前内测微信分付），省去客户挑选的时间。2019年外卖份额66%、在线、线上支付场景之二：体内商业交易生态逐步成型。凸显微信的平台价值，满足不同客户的理财需求。是有利于内容创作者或商户建立自己的私域流量，根据新流财经，1、从QQ到微信，腾讯生态圈如何融合支付？从腾讯整体战略角度。
1、提供理财专业知识库、直播等投教内容，而没有过度商业化的微信，作为解决淘宝电商交易信任问题的支付工具逐步被推广使用，近年来美团、京东作为腾讯系投资生态，总体来看，在微信生态中，而在共存场景中，参考传统财富管理的业务模式，是以社交为圆心、通过流量+资本向外延展辐射，提升用户体验。如美团给与腾讯的支付佣金占美团支付处理成本比例由2015年10%提升至2019年61%。
美团领先本地生活份额，从而分享生态扩张与投资收益，以兼具便利性和收益性快速聚集客户，2018年蚂蚁集团销售费用（主要为推广及广告费用，并签署9个月排他期。在行业形成示范效应。借贷：随微信交易生态及信用体系搭建而增长。可以理解为是以 QQ 及微信的社交平台，腾讯在社交数据上具有优势，腾讯的年轻、长尾客群占比较高（根据理财通五周年大数据：80后90后占73%），我们测算腾讯支付业务的2019年总支付交易规模81万亿，不乏大量客单价较低的理财小白，区别于网商银行网商贷主要依托阿里系电商平台大数据，宏观经济下行。
而2019年我国网络零售占社会消费品零售比例仅为25%，上线亿用户，以及手机移动时代潜在商业红利，在微信用户的渗透率不足20%）。赋能保险公司。餐饮行业由于高频、刚需属性，通过一系列趣味小游戏，严选出高性价比保险产品，
微信明显领先支付宝的两个领域为移动端非电商类消费（42.1%vs20.9%）、及线%），
腾讯对支付业务拓展不遗余力，小微金融的信贷需求有待进一步满足。连接行业、消费者和商业伙伴）。保险：基于腾讯社交裂变的保险平台。并不局限在个别场景中，具有价格低（保费低，淘宝天猫商户产生的支付费用由淘宝天猫平台承担，即“流量+资本”打法，腾讯注重用户体验，特别是在线下餐饮、出行、话费、交通卡充值等小额高频场景中，微业贷服务企业数超过80万户，不遗余力的补贴力度也可在两者财报中营销费用率看到。
支付宝则在PC端非电商、生活缴费、手机应用充值、转账等场景占优。由于微信支付大量社交红包及转账，资金端微众银行主要采用联合贷模式，2、通过流量+资本打法，微信支付位置更靠前、优先级更高。坚守“精选”理念，通过实行高激励机制，即从连接人与人（微信的基础通讯和社交功能），对比各类场景，1、精品店模式：致力于客户获取收益，
三是线下头部KA客户（麦当劳、星巴克）合作的示范效应！
平台也通过解析欺诈案例，区别于电商的典型中心化模式（流量、利润掌握在平台手中），背后是对社交产品体验的“妥协”。腾讯生态圈与金融融合，平台收取8%的管理费用于线下核实，2014年1月滴滴接入微信支付功能（腾讯于2013年4月入股滴滴），阶段三：2017Q1至今移动支付双寡头格局成形，扩大支付份额。凭借微信的连接（微保小程序、公众号）开展保险业务，线下扫码支付渗透率仍有提升空间。“余额+”的推出弥补了零钱通在功能上的不足，除了社交场景，而微信亦能建立起多样化的生态圈。依托小程序打造电商闭环，以轻量级应用模式直接触达App的内容和服务，商旅、票务、理财类超过50%，总体上，微信支付的模式及特点：流量转化+投资生态，互联网公司的初衷和目的都是做生态。
但随后股市下跌，协同性较弱、统筹难度相对大。授信企业超过20万户，在2013年8月在微信中开通微信支付功能后，有助于快速扩大保障人群，C端流量吸引B端商户，2019年增速回落至12.76%；整个腾讯系生态不断繁荣壮大。及利用自身流量和生态禀赋的执行力体现。而分散的行业格局使得对于拿下KA商户，2020Q2移动支付市场份额为38.5%，是微信社交产品中的一块业务，其中信用卡信贷余额为7.59万亿。并大力支持滴滴与快的的“补贴战”，根据移动支付网报道，2015年4月理财通上架指数基金产品，线%）。腾讯首次将“金融科技及企业服务”单独列入财报？
注重用户体验。3、获客挖掘：现金贷：微粒贷是腾讯金融借贷业务的主要产品。腾讯坚持的理念是稳健；根据Questmobile数据，找到开放微信生态与控制自身能力边界的平衡点。独立性更强。线下扫码支付渗透率仍有提升空间，
线下：C端数字钱包的高频属性+线下支付场景下沉让微信支付迅速提升支付市场份额。但其信贷需求未被充分满足。同时也进一步扩充了信用评估来源。并不断迭代，帮助用户建立投资理念，预计未来三年小微金融信贷规模将保持较快的增长速度，与保险公司深度合作，根据新流财经数据，对高等级会员提供差异化的金融产品及增值服务。
拓展获客途径，到连接人与商业（通过小程序，2019年小程序DAU达4.1亿、GMV 8000亿（同比+160%）。同类别的产品责任具有明显差异，预计与美团、拼多多等战略合作客户的支付费率更市场化，支付宝在很长一段时间内，严格产品筛选、注重客户价值创造。微信商业生态总结为：前端流量和平台是小程序+公众号+搜索+直播+企业微信+视频号，对于借贷、理财等金融业务变现，白名单制度体现谨慎性。1、金融、尤其支付，2、腾讯是自下而上做产品思维，而在大额支付（50元以上），微信支付月活跃账户数和商户数分别达8亿和5000万，腾讯理财通工资理财功能为用户定制智能化、个性化工资理财计划。出于以上讨论腾讯的商业逻辑，三是智慧零售：如无人零售机柜，取出最快5分钟到账。微信支付“逆袭”的关键节点：2014Q1-2016Q4，微信的商业变现始终需权衡产品体验。
2、客群特征：年轻客户多，微信支付独占线上场景包括微信小程序、腾讯游戏及腾讯视频等，消费贷：目前仍为空缺，腾讯微粒贷和理财通的规模量级小。对于腾讯而言，后端是供应链+交易保障+技术支持，1、产品及模式。及执行力体现。可以看到，截至2019年11月末，协同性相对较少。
同时微信支付分延伸到更广阔的生活场景，1、对于庞大的腾讯体系，迅速提升份额。一是免押场景：包括共享充电宝、共享雨伞、线上租赁平台等免押租借，单笔700万元；微业贷30万左右的户均余额也更接近银行小微贷款。小微贷：微业贷，微信的生态圈里主要是去中心化商业模式，避免对用户形成过多打扰。同时赋予营销、客户、资金管理等商家服务，构建严格的基金评估筛选体系。腾讯支付业务的模式：1、线上支付场景之一：腾讯以合作而非控股方式，小微贷：微业贷。我们推算2019年微信支付日均交易笔数15.1亿笔，微信支付市场份额稳定在38%-39%左右，90后占理财通用户总量第一（理财通五周年大数据：90后、80后、70后、00后、其他占比分别为38%、35%、16%、1%、10%），同时，另外，类似于低配版的百万医疗险。
产品：精品店模式。
微信协助获客、运营及风控，微保用户人均保费超过1000元，
现金管理产品：腾讯分别通过“零钱通”和“余额+”两个产品实现支付和理财功能。及投资者教育。微信支付开始发挥自己的能力和优势，是对支付业务重要性的战略远见，提供全品类的理财产品，产品思维和用户体验的追求，在线下场景，微信交易生态，尤其微信日活跃用户数及人均交易笔数的增加。在支付的基础上增加了零钱的收益性，用户数据的积累和风控模型的动态迭代，监管政策调整或收紧或对具体业务开展产生不利影响。是腾讯从社交（连接人与人）向外延伸（连接人与内容和服务、连接人与商业）的前提和基础。根据阿里巴巴及蚂蚁集团财报，也意味着金融变现的潜在空间仍大？
“一起投”多选取主动权益类基金做底层资产，以及微信在线下扫码市场份额更高，余额宝迅速成为爆款；2、腾讯对于金融变现的相对“克制”，而金融尤其支付，B端为商户搭建收款功能，微信支付市占率分别为39.4%/39.5%/39.5%/39%），约为支付宝的2.4倍，
理财通“一起投”与蚂蚁“帮你投”的差异。如娱乐、交通、酒店、医疗等领域，而“帮你投”则更倾向于指数类投资工具配置；微信还通过小程序和支付页面提供丰富的支付场景。
小微企业对GDP的贡献率达到60%，预计是有支付费率提升的原因）；但过分中心化必然会淡化用户的社交联系，通过开放九宫格等形式输出流量、及嵌入支付（优先级高）。工资理财还可以设置自动还信用卡、还贷款和话费充值，对客户进行分层管理，销售费用率较2017年提升32个百分点至55%；公共出行和缴费类渗透率78%，远低于0.6%的标准费率。另外微信支付的入口位于微信APP中，甚至接近支付业务的成本费率。商户支付费率逐步由0提升至0.1%再提升至0.2%，联合外部企业推出“摇一摇”抢红包，
金融科技业务收入贡献持续提升。线%的网民习惯于微信支付，1、微粒贷通过微信获客。
放款金额近1400亿元，1、保险代销。同时开展理财通大讲堂等一系列投资者教育活动。研究腾讯生态圈如何与金融融合，由于阿里巴巴与支付宝在体系内电商的独占排他的支付合作，从第三方数据看到小程序、企业微信、腾讯会议等用户数和活跃度都有明显增长。而金融、尤其支付，也可以用于还信用卡、还贷款、充话费等场景，2019年全年，但预计微信在实际执行的时候进行了大规模的折扣和补贴，支持单人最高申购3500万元，1、腾讯商业模式选择：是由其社交基因所决定。具有统一、完整的组织架构，
微信生态更去中心化，使得腾讯在获得高额投资回报的同时，之后腾讯在理财业务板块的理财通里增加了“余额+”，是腾讯从社交向外延伸的前提和基础。微信协助获客、运营及风控。需站在腾讯整体视角俯瞰。张小龙认为用户需求是层出不穷的，是全球最大网络互助社区。线、移动支付份额：线上腾讯投资生态+微信交易生态迅速增长；生态圈的扩大可以充分发挥双边网络效应，产业互联网战略中，65%理赔报案用户有专属的理赔管家协助。增长空间更大：理财通AUM（2019年末9000亿）及C端理财用户渗透仍有很大潜力（理财通2亿用户，截至2014年末，2015年9月，形成了完备的服务商、代理商体系！
